Sentimiento y compromisos
El sentimiento del mercado se refiere a la actitud general de los inversores hacia un valor o mercado financiero concreto, reflejando sus emociones y opiniones colectivas.
El análisis del sentimiento mide si los inversores son alcistas (optimistas) o bajistas (pesimistas).
El compromiso, a menudo analizado mediante el informe Commitments of Traders (COT), proporciona información sobre el posicionamiento de los distintos participantes en el mercado, como los operadores comerciales y los especuladores.
Comprender el sentimiento y los compromisos ayuda a los operadores a anticiparse a los movimientos del mercado y a tomar decisiones con conocimiento de causa, basándose en el estado de ánimo predominante y en el posicionamiento de otros agentes del mercado.
Ahora bien, el colectivo es una gran cosa.
Al igual que ocurre con los valores de las divisas, se necesita TIEMPO para que todo el mundo se convenza del valor justo, hacia dónde debe ir la tendencia, etc.
Primero está la pequeña picana: El PIB sale menos de lo esperado.
Unos cuantos operadores venden, y el tsunami comienza poco a poco.
A menudo, hay otros factores subyacentes que pueden perturbarlo.
Es raro que un solo indicador cambie inmediatamente el pensamiento colectivo.
E incluso entonces, el mercado se excede, se corrige y llega gradualmente a un consenso.
Hay cuatro conclusiones: Primero, la opinión del mercado provocará una reacción exagerada.
Segunda – la multitud cambiará de opinión en función de lo que haga el mercado.
Tercera – sigue la tendencia y la multitud te seguirá; y 4 – utilizar el sentido común es como intentar hacer entrar en razón a un loco.
Lo que nos suele quedar es la esperanza de que los profesionales sepan lo que hacen.
Y para calibrarlo tenemos, afortunadamente, un informe semanal llamado Commitments of Traders – el informe COT.
Lo publica cada viernes la Comisión Federal de Negociación de Futuros de Materias Primas de EEUU, e incluye también futuros de divisas.
También bonos e índices, pero sobre todo materias primas.
No acciones, por desgracia.
Ahora, puedes entrar en el propio informe, o puedes verlo en varios sitios, como Barchart o finviz en forma gráfica.
Existe incluso un indicador MT4, pero requiere descarga, instalación y mucho trabajo manual.
Cuando lleguemos al gráfico, veremos 3 líneas: roja, azul y verde.
La roja nos habla de lo que hacen los grandes operadores institucionales: fondos de inversión, grandes bancos, etc.
La verde nos habla de los coberturistas comerciales.
Esos somos nosotros.
Verás que los grandes y los coberturistas suelen ser inversos, pero son los institucionales los que mueven los mercados.
Los coberturistas son principalmente operadores de swaps y gestores de dinero que quieren beneficiarse de la especulación a corto plazo.